링크제니시스 종목에 대하여

링크제니시스 종목에 대하여

주력사업으로 생산정보 자동화 사업과 시스템 검증 자동화 사업으로 현재 산업에 유용한 사업 아이템입니다.

 

생산정보 자도오하 사업은 반도체/ 디스프렐이 통신 국제 표준을 지원하는 SW개발이 주력으로 , 반도체 생산장비와

호스트단의 통신을 가능하게 해주는 국제 표준통신 SW를 개발 판매하는 산업입니다.

 

반도체 분야는 대표적인 장치산업으로, 공장 내 라인에는 수만 대의 장비가 설치되어운용되어야 하기 때문에 제품 생산의 수율 향상 및 생산계획에 따른 적절한 제품 공급을 위해서는 생산 자동화가 필수적입니다. 이는, 장비의 종류 및 수량이 매우 많기 때문에 서로 다른 장비를 연결하여 자동화를 구축하기 위해서는 장비와 장비 간, 장비와 호스트 컴퓨터 간의 설비 통신 표준화 역시 필수적이기 때문입니다.

 

해당 사업 영역은 반도체/디스플레이 사업분야의 특수한 환경으로 인하여 정확한 집계가 이루어지지는 않고 국내 반도체 생산장비 시장을 가늠하여 자체 추정이 가능합니다.
국제 반도체 생산장비 협회 SEMI는 2021년 국내 반도체 생산장비 시장을 18.9억달러로 추정 하였으며 당사는 이를 근거로 생산장비의 SW 비율이 1%라는 가정으로 0.189억 달러로 추정하고 있습니다.
최근 국내외적으로 산업게에서는 스마트팩토리 및 IoT 도입이 확산되고 있으며 이에 따라 생산정보 자동화는 반도체/디스플레이 분야를 넘어 자동화 및 공장 내 데이터 수집 및 분석을 통해 생산성 및 품질을 향상시키고자 하는 모든 공장에 확산되고 있습니다.

시스템 검증 자동화 사업에는 크게 완성제품의 기능적 동작을 테스트하는 블랙박스 테스트와 소프트웨어의 구조적 결함을 찾아내는 화이트박스 테스트, 이들 두개를  동시에 진행하는 그레이박스 테스트 분야가 있습니다. 전 세계적으로 보았을 때 SW 테스팅 시장은 SW 개발 전체 중 50%에 달하는 만큼 규모의 성장을 이루었으며 현재에도 가장 중요한 이슈로 부각되고 있습니다.
2016년 6월 8일 IT조선 "소프트웨어 테스팅 시장 뜨는데 자동화 길은 멀어"라는 제목의 기사를 인용하면,  국내 SW테스팅 시장은 정확하게 집계된적이 없을 정도로 소외된 영역이나 업계는 시장 성장률이 연평균 18% 수준이고 시장규모가 3,000억원 규모로 추산한다는 내용을  근거로 2016년부터 매년 18%씩 성장했다고 가정하면, 2021년 국내 소프트웨어 테스팅 시장은 약 5,816억원으로 추정할 수 있습니다.
당사는 시스템 검증 자동화 분야에서 주로 블랙박스 테스팅을 중심으로 사업을 진행하고 있습니다.

당사는 특히 AI 기술을 도입하여 자동화 효율을 향상 시킬 수 있도록 수년간 지속적으로 연구개발을 수행하고 있으며 기존 제품의 기능을 향상 시킨 신 버전을 출시하여 고객사에 공급하고 있습니다.

연결종속법인인 칸델라체인의 주력사업은 디지털 자산 거래 플랫폼 솔루션 판매 및 블록체인 서비스 구축 사업입니다. 본 산업은 대표적인 디지털 자산으로 분류되는 암호화폐의 시장 변동성과 밀접하게 관련이 있는 산업으로 암호화폐의 업종의 시장 상태에 따라서 민감하게 반응하는 사업 구조입니다. 또한 자산을 다루는 분야이기 때문에 정부의 금융 규제와도 민감하게 연결되어져 있는 시장입니다.

 

링크제니시스 현재가

 주요 제품 등의 현황

(단위: 천원, %)

제품명생산(판매)개시일주요상표매출액(비율)제품설명2021.3분기2020년2019년제19기제18기제17기

개발 SI / CIM	2003년	SW자동화 테스트	4,832,405	7,570,157	7,374,040	(주1)
			47.65	58.79	64.66
렌탈	2021년	계측기 렌탈	52,000	-	-	(주2)
			0.51	-	-
XComPro/ XGemPro	2014년	XComPro/ XGemPro	4,589,282	4,459,104	3,255,516	(주3)
			45.25	34.63	28.55
HW 제품	2003년/ 2018년	자동화HW Bench, MATBox	-	365,040	70,300	(주4)
			0.00	2.83	0.62
MAT	2003년	MAT	24,000	31,500	120,945	(주5)
			0.24	0.24	1.06
기타	2016년/ 2018년/ 2019년	EDA/ XEI/ XECF/VLAD	643,991	450,700	584,000	(주6)
			6.35	3.50	5.12
합계			10,141,678	12,876,501	11,404,801	-
			100.0	100.0	100.00

주1) 생산설비의 CIM 개발 및 고객사 요구사항 반영 S/W 개발입니다. 
주2) 계측기 임대 입니다.
주3) SECS,GEM 통신 Driver 입니다.
주4) MAT 솔루션을 통한 S/W 자동화 입니다.
주5) S/W 자동화 솔루션 입니다.
주6) 기존 VDL 제품은 2020년 4월 VLAD (Vision Learning for Advanced Detection, 블레이드)로 브랜드 개칭하였습니다. 
주6) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이  

(단위: 천원)

　구분2021.3분기2020년2019년제19기제18기제17기

XComPro/XGemPro	995	974	1,033
HW제품	-	28,080	7,811
MAT	24,000	15,750	30,236
기타 (EDA/XEI/XECF/VLAD)	7,236	5,064	7,392

주) 개발SI/CIM은 건 별로 금액이 상이하여 연도별 가격을 기재하지 않았습니다.

 

다. 제품별 특징

당사는 주력제품인 XComPro, XGemPro/XGem300Pro, MAT (Machine Auto Tester)와 용역을 바탕으로 구성되어 있으며 제품별 세부 내역은 아래와 같습니다.

 

(1) XComPro

 

(가) 제품배경

오늘날 수많은 반도체 제조 업체에서는 반도체 장비와 호스트 사이의 통신을 위해 SEMI에서 제안된 표준 SECS(SEMI Equipment Communications Standard)를 사용합니다. 주요 반도체, LCD, LED, 태양광 발전 생산에서는 SEMI 표준이 이미 많은 부분 반영 되어있으며, PCB 및 기타 생산공정 장비에서도 SEMI 표준이 확산되고 있습니다. XComPro는 수많은 제조공정 장비 양산 업체의 생산 장비에 적용하여 장비간 표준 통신 프로토콜인 SECS를 보다 쉽고 간편하게 사용할 수 있도록 제품화 되었습니다. 특히, 동 제품은 RS-232C를 이용한 SECS-1과 TCP/IP를 이용한 HSMS 방식을 모두 지원하며 동일한 Control과 사용법으로 작업 환경 변화에 효과적으로 대응할 수 있습니다.

 

(나) 제품적용

 XComPro는 반도체 장비, 디스플레이 장비, 물류 자동화 장비 외 다수의 생산장비에 적용되고 있습니다.

 

(다) 주요기능 

주요기능세부설명

SECS-1	- 단일 Control내에서 RS-232C 통신 - 멀티 Block 메시지 사용 - System Bytes 자동관리 - 동일한 헤더를 갖는 메시지를 수신한 경우 Duplicate Block Detection 지원 - 송수신 메시지에 대해서 인터리빙 기능 지원
SECS-2	- SECS 메시지 트랜잭션 자동관리 - 응답 메시지가 필요하지 않는 No Reply 메시지 설정 런타임시 변경 가능 - List 아이템과 단순 아이템 데이터 형식 지원
HSMS	- HSMS-SS 지원 - HSMS통신 파라미터 설정 런타임시 변경가능 (T3, T5,T6) - Connection State 지원

(라) 기대효과

기대효과세부설명

공정 관리 수월	장비와 호스트간의 통신지원으로 생산관리에 용이
생산공정 에러 대응	생산 장비간의 통신을 통해 모니터링 기능을 활용하여 에러대응 및 기타 생산 장비 대응이 즉시 이루어져 생산관리에 용이

(2) XGemPro/XGem300Pro

 

(가) 제품배경 

GEM(Generic Equipment Model) 표준은 반도체 장비 제조업자들의 제조 공정을 자동화할 수 있는 프로그램을 지원하기 위해 레시피(기능성이나 융통성을 제공하는 일반적인 형태의 장비 동작이나 통신 수용능력을 정의)를 지원합니다. 반도체 라인이 200mm 에서 300mm 라인으로 전환되면서 반도체 장비 또한 300mm 라인의 물류 및 공정 자동화를 위해 300mm 소프트웨어 표준이 추가로 요구됩니다.

 

(나) 제품적용 

XGemPro는 반도체 장비, 디스플레이 장비, 물류 자동화 장비 외 다수의 생산장비에 적용되고 있습니다. XGemro는 주로 200mm 라인 이하의 장비의 개발에 필요한 표준 기능을 제공합니다. 300mm 라인의 장비 개발을 위해서는 GEM 이외에도 재료 관리 및 작업 관리를 위한 표준이 필요하며, XGem300Pro는 300mm 장비를 개발하기위한 표준 소프트웨어 기능등을 제공합니다. 

 

(다) 주요기능

주요기능세부설명

State Model 지원	Communications State Model, Control State Model 지원
Event Report	간편한 Dymanic(Fixed) Event Report 등록 및 설정
Message 자동처리	사용자의 실시간 데이터를 Trace 메시지로 자동 처리
Message 관리 및 전송	Spooling State에 따른 메시지 관리 및 전송
300mm 관리 지원 (XGem300에 한함)	CMS, Substrate Management, Control Job, Process Job 등의 관리 및 처리

(라) 기대효과 

기대효과세부설명

공정 관리 수월	장비와 호스트간의 통신지원으로 생산관리에 용이
생산공정 에러 대응	생산 장비간의 통신을 통해 모니터링 기능을 활용하여 에러대응 및 기타 생산 장비 대응이 즉시 이루어져 생산이 수월

 

링크제니시스 일봉차트

차트를 보면

최근 거래량이 증가하면서 우상향하는 모습으로 좋아보입니다.

오늘 미국증시 하락 및 우리증시 하락에서 많이 안 빠지고 있어서 앞으로 우상향 할것으로 보입니다.

링크제니시스에 대하여 IR 기업설명회를 한 것이 있어서 참고하시면 좋을것 같습니다.

 

https://www.youtube.com/watch?v=xL1RDwKYYf4 

개인적으로 좋은 종목이라고 판단됩니다.